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粤电力A:中报平淡,但下半年业绩值得期待

发布时间:2012-08-23    研究机构:瑞银证券

综合考虑广东用电需求和西电东送的影响,我们将公司12年发电量下调5%,因此公司12-14年EPS预测从0.43/0.54/0.44元下调至0.39/0.49/0.40元,目标价从8.21下调到7.50元,对应2012/13/14年的市盈率为19x/15x/19x。目标价基于DCF估值模型,WACC假设为7.6%。维持“买入”评级。

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